CR=\frac{E(R_p)}{MDD}\\ 其中，CR代表Karma比率； MDD代表投资组合的最大回撤率；其他参数与夏普比率一致。只有当BETA的值为1时，公式的分母才应写为E(rp)E(rm)。夏普比率，又称夏普指数——基金业绩评价的标准化指标。 R_{Pt}和R_{Bt}分别是t时刻投资组合和基准组合的收益率。

两者的区别在于，索蒂诺比率的分母是向下标准差（downside diff），而夏普比率的分母是总标准差。信息比（IR）是跟踪偏差与跟踪误差的比值。该比率从主动管理的角度描述了投资组合的风险调整回报。这也是这个比率与之前介绍的四个比率最显着的区别。本质区别。卡玛比率（CR）是基于最大回撤率的投资组合绩效指标。

1、sharpra

作为一个严肃的科普作家，今天我要告诉大家一个更严肃的术语——夏普比率。年度诺贝尔经济学奖得主威廉夏普（William Sharpe）在投资最重要的理论基础CAPM（资本资产定价模型）的基础上，提出了著名的夏普比率。它被称为夏普指数，衡量金融资产的表现。

2、sharpration

特雷诺比率(TR) 与夏普比率和索提诺比率具有相同的分子，分母成为投资组合的贝塔值。最大回撤（MDD）是指在选定的交易时段内，当投资组合或基金的市值静态地达到任意交易时间点的最低点时，收益率的最大回撤。该比率基于资本市场线（CML）的概念，是市场上最常见的衡量比率。

3、sharpratio多少合理

跟踪差值（TD）是投资组合的收益率与基准投资组合的收益率之间的差值，其表达式为：跟踪误差（率）是指投资组合的收益率差值的标准差投资组合和基准投资组合的收益率。其本质是跟踪偏差的标准差。它用于衡量投资组合主动管理风险的能力。其表达式为：

这样，每个投资组合就可以计算出夏普比率，即投资回报与风险的比率。该比率越高，投资组合越好。本文主要介绍常用的基金业绩评价指标夏普比率、索蒂诺比率、特雷诺比率、卡玛比率和信息比率，以及它们的Python实现。计算方法和编程参考斯文老师写的《基于Python的财务分析》。和风险管理（第二版）。

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